İş Portföy Genel Müdürü Burak Sezercan, “Sürdürülebilirlik ilkelerini benimseyerek toplumsal fayda sağlayan etki yatırımlarına odaklanıyoruz” diyor. İş Portföy 2021’den bu yana 12 tematik fonu yatırımcılarla buluşturdu. Portföy büyüklüğü 229 milyar TL’ye ulaşan şirketin pazar payı ise yüzde 11’e yaklaştı…
SÖYLEŞİ ERSAN TAYLAN
İş Portföy sermaye piyasalarına yatırım yapan fonlarının yanı sıra girişim sermayesi ve gayrimenkul yatırım fonları ile reel ekonomiye kaynak aktarıyor. Kurumsal ve bireysel yatırımcılar için doğrudan gayrimenkul yatırımına alternatif olan, kurucusu olduğu gayrimenkul yatırım fonları ile tüm gayrimenkul çeşitlerinde yatırımlar yaparak sektörde pazar payı lideri konumunda. İş Portföy Genel Müdürü Burak Sezercan ile yatırımcılara sundukları hizmetleri ve önümüzdeki döneme dair öngörülerini konuştuk…
İş Portföy’ün temel faaliyetlerini ve sektöre sağladığı pozitif katkıların nasıl özetlersiniz?
İş Portföy olarak Türkiye İş Bankası Grubu’nun köklü kurumsal değerleri ve etik ilkeleri temelinde şekillenen kurum kültürünü portföy yönetimi hizmetimize yansıtıyor, Türkiye portföy yönetimi sektöründeki öncü konumumuzu her geçen yıl pekiştiriyoruz.
Dijital dönüşüm ve artan finansal okur yazarlığın etkisi ile sınırları geniş- leyen yatırım ekosisteminde, yenilikçi yaklaşımımızla şekillenen ve yatırımcı beklentilerini yansıtan ürünlerimiz ile farklılaşıyoruz. Yatırımcı ihtiyaçlarına yanıt verme prensibimizle hızlı değişen piyasa dinamiklerini yakından takip edip büyüme potansiyeli barındıran sektörleri odağımıza alarak alternatif yatırım araçlarını yatırımcılarla buluşturuyoruz.
Yatırım fonları alanında sürdürülebilirlik, toplumsal cinsiyet eşitliği, teknoloji gibi dünyanın dönüşüm alanlarından ilham alarak kurduğumuz özgün temalı ve getiri potansiyeli barındıran birçok fonu Türkiye’de ilk olarak hayata geçirerek yatırımcılara ayrıcalıklı bir hizmet sunduk.
İş Portföy olarak 2021’den bu yana, 9’u kurulduğu zaman Türkiye›de alanında ilk ve tek olma özelliğine sahip, toplam 12 adet tematik fonumuzu yatırımcılarla buluşturduk. Bu açıdan bakıldığında İş Portföy olarak yatırım sektörü evreninde ilham verici ve öncü bir role sahip olduğumuzu söyleyebiliriz. Bu fonların altı tanesi hâlâ alanında tektir.
Sermaye piyasalarına yatırım yapan fonların yanında, girişim sermayesi ve gayrimenkul yatırım fonlarımızla reel ekonomiye kaynak aktarıyoruz. Kurumsal ve bireysel yatırımcılar için doğrudan gayrimenkul yatırımına alternatif olan, kurucusu olduğumuz gayrimenkul yatırım fonları ile tüm gayrimenkul çeşitlerinde yatırımlar yaparak sektörde pazar payı lideri konumundayız. Girişim sermayesi fonlarımız ise kendi sektöründe enerji alanında en büyük yatırımı yapması yönüyle öne çıkarken, yatırım yapılan sektörlerde çeşitliliğe de önem veriyoruz. İş Portföy olarak ayrıca emeklilik fonlarını yönetiyoruz ve büyüklük olarak ilk 3’te yer alıyoruz.
30.06.2023 itibarıyla toplam 229.33 milyar TL portföy büyüklüğüne ve portföy yönetim sektöründe yüzde 10.64 pazar payına sahibiz.
İş Portföy’ün yatırımcılara sunduğu fonlar nelerdir?
Yatırımcılarımıza her türlü piyasa koşuluna uygun olarak konumlanabilecekleri ve her türlü yatırım ihtiyaçlarına cevap verebilecek nitelikte çok geniş bir fon çeşitliliği sunuyoruz. Aktif olarak yönettiğimiz yerli ve yabancı hisse senedi piyasasına yatırım yapan fonlarımızla yatırımcılar olumlu piyasa koşullarını birikimlerine kolayca yansıtabilirken, Altın Fonumuz ile düzenli birikim yapabilir ya da borçlanma araçları ve para piyasası fonlarımızla daha kısa vadeli nakit yönetimlerini yapabilirler. Tabana yayılan, alt limitsiz tüm bankalardan alınabilen bu tarz fonlarımızla herkes için yatırım yapmayı kolaylaştırıyoruz. İş Portföy Altın Fonumuz örneğin sektördeki diğer altın fonları arasında en çok yatırımcıya sahip olma özelliğini taşıyor. Buna ek olarak, yatırım fonları sektöründe tematik fonların lokomotif konuma geçtiğini gözlemliyoruz.
Tematik fonlarınızdan söz eder misiniz?
İş Portföy olarak tematik fonlarımızı; teknoloji temalı fonlar ve ESG dediğimiz; çevresel, sosyal, kurumsal ana başlıkta grupluyoruz. 2018 yılında Elektrikli Araçların üretim sürecinin tamamına yatırım yapan Türkiye’nin ilk fonu İş Portföy Elektrikli Araçlar Karma Fonumuzu kurduk, akabinde 2021 ve 2022 yılında teknolojiden sağlığa, dijital oyundan siber güvenliğe, sürdürülebilirlikten blockchain teknolojilerine kadar kurduğumuz geniş yelpazedeki tematik fonlarımız ile sektördeki öncü konumumuzu sürdürüyoruz. Teknoloji temalı fonlarımız arasında İş Portföy Elektrikli Araçlar Karma Fon, İş Portföy Dijital Oyun Sektörü Karma Fon, İş Portföy Blockchain Teknolojileri Karma Fon, İş Portföy Siber Güvenlik Teknolojileri Değişken Fon, İş Portföy Teknoloji Karma Fon, İş Portföy Yarı İletken Teknolojileri Karma Fon; çevresel, sosyal, kurumsal yönetişim temalı fonlarımız arasında İş Portföy Tema Değişken Fon, İş Portföy Yenilenebilir Enerji Karma Fon ve İş Portföy İş’te Kadın Hisse Senedi (TL) Fonumuz yer alıyor. İş Portföy Sağlık Şirketleri Karma Fon, İş Portföy İhracatçı Şirketler Hisse Senedi Fonu, İş Portföy Taşımacılık Değişken Fon da tematik fonlarımız arasında yer alıyor. Son olarak bu yıl haziran ayında yatırımcılarla buluşturduğumuz çevresel etki yatırımı odaklı Türkiye’nin eğitime daimî destek imkânı sunan ilk yatırım fonu İş Portföy TEV Eğitime Destek Serbest Fon’u yatırımcılarla buluşturduk.
Ayrıca, finans piyasalarının hızla değişen gündemini takip etmekte zorlanan yatırımcılarımız için büyük veri tabanlarını kullanabilen istatistiki modellere dayalı olarak geliştirilen ve algoritmik modelle çalışan Robofon ve Fon Sepeti Fonlarımızı sunuyoruz. Bu sayede yatırımcılar piyasa gelişmelerini takip edip kendi portföylerini buna göre devamlı güncelleme zahmetine girmeden birikimlerini tek bir fon bünyesinde verimli bir şekilde değerlendirme olanağı buluyor.
Bunlar arasında son dönemde öne çıkanlar hangileridir?
İş Portföy olarak sürdürülebilirlik, teknoloji ve yenilikçilik gibi kavramlardan gücünü alan özgün temalı fonların kurulması ve yatırımcılara sunulması üzerine yoğunlaşırken, sürdürülebilirlik ilkelerini benimseyerek toplumsal fayda sağlayan etki yatırımlarına odaklanıyoruz. Buradan hareketle bu yıl haziran ayında sosyal sorumlulukla yatırım fonlarının yolunu kesiştiren İş Portföy TEV Eğitime Destek Serbest Fon’u kurduk. İş Portföy Yönetimi A.Ş. ve Türk Eğitim Vakfı (TEV) iş birliğinde Türkiye’de bir ilk olarak kurulan fonumuz ile yatırımcılar fonumuza yatırım yaparak hem birikimlerini değerlendirme fırsatı bulacaklar hem de fona yapılan yatırımlar sayesinde oluşacak daimî bir kaynakla yıllar içerisinde yüzlerce öğrenciye eğitim bursu sunulan ve nihayetinde de ülkemizin geleceğine dokunan bir projenin ortağı olabile- cekler. İş Portföy TEV Eğitime Destek Serbest Fon’dan elde edilen fon yönetim ücretinin yarısı 56 yıldır eğitimde fırsat eşitliği misyonuyla gençlerin geleceğine katkı sunan TEV’e aktarılarak yıllar içerisinde yüzlerce öğrenciye burs imkânı sağlanacak. Fonumuz 20 Temmuz 2023 itibarıyla 65 yatırımcıya ve 87 milyon TL büyüklüğe ulaşmıştır. Elde edilen bu büyüklükle bir yılın sonunda 60 üniversite öğrencisine bir yıllık burs imkânı sağlanmış olacaktır.
Son dönemde yatırımcıların ilgisi nasıl değişiyor?
Artan enflasyon beraberinde yatırımcıları reel getiri arayışına yönlendirdi. Öte yandan sermaye piyasası araçlarında artan çeşitlilik yatırım enstrümanı seçme aşamasında yatırımcıların profesyonellere yönelmesini de beraberinde getirdi. Bu da bizim gibi portföy yönetim şirket- lerinin profesyonel deneyiminden yararlanmak isteyen yatırımcıların yatırım fonlarına yönlenmesi ile sonuçlandı. TSPB verilerine göre sektörde yatırım fonları büyüklüğü son üç yılda yıllık ortalama yüzde 149 büyüme kaydetti.
2023 yılı nezdinde büyüyen fon türlerine baktığımızda serbest fonlar ve kıymetli maden fonların ön plana çıkı- yor. Bazı fon türlerine sağlanan vergi teşviklerinin kapsamının genişletilmesi de reel getiri arayışında olan yatırımcı ilgisini belirgin bir şekilde yatırım fonlarına yönlendirdi.
2021 yılında hayata geçirilen ve bazı fon türlerinde uygulanan yüzde 0 stopaj avantajı uygulaması bu yıl da devam ediyor. Ayrıca 15 Nisan 2022’de yayınlanan 7394 sayılı yasa ile unvanında “TL” ibaresi bulunan fonlara kurumlar vergisi istisnası getirildi. Bu düzenleme, sektördeki “TL” ibareli fonlarda gözle- nen büyümenin temel destekçisi oldu. Fakat bildiğiniz gibi 15 Temmuz 2023 tarihinde Resmî Gazete’de yayınlanan Kanun ile yatırım fonlarında kurum- lar için uygulanan vergi rejiminde değişikliğe gidildi ve kurumların bu yeni düzenlemenin yürürlüğe girdiği tarihten sonra iktisap edecekleri tam mükellefiyete tabi diğer yatırım fonu katılma paylarından istisna kaldırıldı. Ancak, bu teşvik kalkmış olsa da ku- rumların yatırım fonlarına olan ilgisi ve bilgisi de arttı, bu ilginin kalıcı olmasını bekliyoruz.
Yatırımcılara neler tavsiye ediyorsunuz?
Sektörün büyümesiyle birlikte ürün çeşitliliğindeki artış birçok yatırımcıya hitap ederken doğru fon tercihlerinin yapılabilmesi, yatırımcı profillerinin daha detaylı analiz edilmesini gerekli kılıyor, konjonktürle uyumlu çeşitliliği yaratmak ve yatırımcıların risk/getiri beklentileriyle doğru eşleşmeyi sağlayacak yatırım danışmanlığı hizmetini sunmak önem kazanıyor. Bu doğrultuda, yatırımcıların piyasaların gündemini takip etme zahmetine girmeden biri- kimlerini verimli bir şekilde yatırıma dönüştürebilmesi için tasarlanan, deği- şen piyasa koşullarına dinamik olarak uyum sağlayan İş Portföy Fon Sepeti Fonları ön plana çıkıyor.
Yatırım kararlarınızı nasıl alıyorsunuz? Bu noktada yatırımcılarınıza özel tavsiyeleriniz var mı?
Yatırım kararı alırken, yatırımcıların bilmeleri gereken en önemli şey hangi risk grubunda oldukları. Bu sebeple İş Portföy web sitesine ve İş’te Fon uygulamamıza günlük hayattan uyarlanan 7 sorudan oluşan bir risk profili anketi ekledik. Herhangi bir finansal okur yazarlığa gerek duyulmayan ve kullanıcı dostu olarak tasarlanan bu ankette, yatırımcılar gündelik hayattan uyarladığımız sorular ile risk profilini pratik bir şekilde öğrenebiliyor ve risk gruplarına göre her ay güncellediğimiz fon dağılım önerilerimizden sağlıklı bir şekilde yararlanabiliyorlar.
Dolar, faiz, borsa, altın, petrol için tahminleriniz nelerdir?
Türkiye’de son dönemde yaşanan gelişmeler enflasyon beklentilerimizi yukarı revize etmemize sebep olurken faizler enflasyona karşı düşük kalmaya devam ediyor. Aynı zamanda Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın uluslararası rezerv birikimi kapsamın- da piyasadan döviz tedarik ettiğini görüyoruz. Bu çerçevede, TL’deki değer kaybının bir süre daha devam edebileceğini düşünüyoruz. Diğer yandan, TCMB’nin kademeli olarak faiz artırımlarını sürdüreceğini ve bankacılık sistemine yönelik makro ihtiyati yapıyı sadeleştirecek adımların devamının geleceğini öngörüyoruz. Bu kapsamda da tahvil faizlerinde piyasa koşulları ile daha uyumlu seviyelere doğru yükseliş görmeyi bekliyoruz. Hisse senedi piyasasında ise enflasyona karşı korunma ihtiyacı ile bu piyasaya yatırımcı ilgisinin yeniden artacağını, büyümenin ılımlı seyri ile şirket kârlılıklarının enflasyon ortamında olumlu etkileneceğini ve banka bilançolarına son dönem- deki kararların olumlu yansıyacağını değerlendiriyoruz. Ayrıca, döviz geliri elde eden şirketlerin yoğunlukta olduğu BIST100 endeksi için kur hareketi de destekleyici unsurlar arasında. ABD’de faiz artırımlarının sonuna gelinmesi
ile altının küresel çapta yılın ikinci yarısında değer kazanmasını bekliyoruz. Jeopolitik riskler ile tetiklenen merkez bankalarının altın alımlarının azalarak da olsa devam edeceğini öngörüyoruz. Petrolde ise küresel büyümeye yönelik soru işaretlerinin oluşması talep tarafında zayıflığa işaret etse de Suudi Arabistan ve Rusya’nın gönüllü üretim kısıntıları nedeniyle yılın ikinci yarısında petrol piyasalarında arz talep dengesinin sağlanacağı düşünülüyor.
Bir yandan da Çin hükümetinin ekonomik büyümeyi desteklemek için attığı adımların talebe etkisi izleniyor. Petrol fiyatının kısa vadede oynak olabileceğini ancak orta vadede yükselme potansiyeli olduğunu değerlendiriyoruz. Bu görüşlerimiz çerçevesinde, özellikle altın fonumuzu, hisse senedi fonlarımızı ve riski dağıtmak ve portföyü kendiliğin- den piyasa koşullarına göre güncellen- sin isteyen yatırımcılarımıza fon sepeti fonlarımızı öne çıkarıyoruz.
Bir sepet yatırım tavsiyeniz olsa neler önerirsiniz?
Yatırımcılarımızla her ay düşük, orta ve yüksek olmak üzere 3 risk grubunda varlık dağılım önerileri paylaşıyoruz. Temmuz ayında yüksek risk iştahına sahip yatırımcılarımıza İş Portföy Altın Fonu, İş Portföy Yerli Hisse Senedi (TL) Fonu ve İş Portföy Eurobond Borçlanma Araçları Fonumuzu önerdik. Orta risk grubunda İş Portföy Altın Fonu, İş Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları (TL) Fon, İş Portföy Yerli Hisse Senedi (TL) Fonu, İş Portföy Yabancı Hisse Senedi Fonu, İş Portföy Temkinli Fon Sepeti Fonu ile İş Portföy Eurobond Borçlanma Araçları Fonumuzu önerdik.