Borsa, 2024 yılında yaklaşık yüzde 30 değer kazandı. Geçmiş senelerde olduğu gibi bu yıl da Joseph Piotroski’nin modelini BIST 100’e uyarladık. Bu defa söz konusu kriterleri sağlayabilen
yedi hisse tespit ettik. – Zeynep Aktaş
Borsa 2024 yılının ilk yarısında yükselen bir seyir izlerken ikinci yarısında düşüş yaşadı. BIST 100 Endeksi en yüksek 11.252 seviyesini gördükten sonra gerilemeye başladı. Faizlerin yüksek seyri nedeni ile yerli kurumsal yatırımcıların sabit getirili enstrümanlarda pozisyon alması, yabancıların satış yapması yıl boyunca endeksin satış baskısı altında kalmasına neden oldu. BIST 100 Endeksi 19 Aralık itibari ile 9.765 seviyesinde bulunuyor. Dolar bazında ise 278,44 seviyesinde. Son bir yıldaki getiriler takip edildiğinde yatırım araçları içerisinde en fazla değer kazananın yüzde 50 ile mevduat, yüzde 47 ile Cumhuriyet altını, yüzde 42 ile hisse senedi yatırım fonları, yüzde 47 ile hisse senedi BES fonları, yüzde 30 ile BIST 100 Endeksi olduğu gözleniyor. Doların getirisi yüzde 18,72 oldu. Bu yıl Yıldız Hisseleri tespit ederken finansal tabloları ayıklayarak Değer Yatırım Stratejileri gurusu Profesör Joseph Piotroski’nin, dokuz kriterinden yola çıkarak BIST 100 Endeksine uyguladık. Söz konusu kriterleri QPS (Queenstocks Portfolio Selection) ile test ederek 2024 yılı için kullandık ve bu şekilde yeni listeyi oluşturduk. Bu yılın Yıldız Hisseleri de 18 farklı kriter ve beş farklı kategoriye göre tespit ettik.
Öne çıkan yedi hisse
Getirdiği önerileriyle S&P 500’ün performansının üzerine çıkan Profesör Joseph Piotroski, söz konusu başarıyı, belirlediği dokuz kriter üzerinden sağladı. Biz de aynı kriterleri, BIST 100 Endeksi’ne uyguladık. Ancak kriter sayısını 18’e çıkardık. Modeli endeksteki sanayi hisselerine uyguladığımızda yılın Yıldız Hisseleri de ortaya çıkmış oldu. BIST 100’deki sanayi şirketleri baz alınarak yaptığımız çalışmada listeye giren firmaların gayrimenkul, içecek, telekomünikasyon, perakende ticaret, ulaştırma, demir çelik, cam sektörlerinde yer aldığını görüyoruz. Joseph Piotroski’nin BIST 100 Endeksi’ne uyguladığımız modeline göre bu yıl kriterleri sağlayabilen sadece yedi hisse bulunuyor.
İşte yedi yıldız hisse
2024 yılında %88,95 getiri sağlayarak sektörünün liderlerinden biri olan Emlak Konut GMYO, faizlerin indirim sürecine girmesi ile yatırımcının radarında yer alacak. Listeyi sanayi şirketleri üzerinden düzenlememize rağmen beklentileri nedeni ile Emlak Konut’a listede yer verdik. F/K oranı 15,38 ve PD/DD oranı 0,60 olan şirketin piyasa değeri özkaynaklarının altında bulunuyor. Aracı kurumlar, bu hisse için %29,9 ek getiri potansiyeli öngörüyor.
Anadolu Efes içecek sektöründe potansiyel vaad ediyor
%72,57 getiri ile yılı tamamlayan Anadolu Efes, kârlılık ve büyüme kategorilerinde dikkat çekici bir performans sergiledi. F/K oranı 7,04 ve PD/DD oranı 1,62 olan şirket, uzun vadeli yatırım portföylerinde dikkat çekiyor. Aracı kurumların %37,7 getiri beklentisi, yatırımcıların bu hisseden beklentilerini artırıyor.
Turkcell telekomünikasyonda öne çıkıyor
2024 yılında %68,11 getiri sağlayan Turkcell, enflasyon üzerinde büyüme ve değer kriterlerinde güçlü bir konum sergiledi. F/K oranı 4,64 ve PD/DD oranı 1,15 olan şirket, hem değerleme oranları hem de operasyonel başarıyla yatırımcıların takibinde. Aracı kurumların %57,3 getiri beklentisi, hisseye olan ilgiyi destekliyor.
BIM Mağazalar perakendede istikrarlı getiri sunuyor
Bim Mağazalar, %67,74 getiri ile perakende öne çıkıyor. F/K oranı 13,95 ve PD/DD oranı 2,98 olan şirket, özellikle enflasyonun üzerinde büyüme başarısıyla ön plana çıktı. Aracı kurumların %44,4 getiri beklentisi, bu hissenin 2025’te de izlenecekler listesinde yer almasına neden oluyor. TÜRK
Hava yolları ulaştırma sektöründe potansiyel taşıyor
Yılı yaklaşık %26,75 getiri ile yılı tamamlayan THY, düşük değerleme ve enflasyonun üzerinde büyüme kriterlerinde öne çıktı. F/K oranı 2,19 ve PD/DD oranı 0,65 olan şirket, hem kârlılık hem de büyüme kategorilerinde güçlü bir performans sergiledi. Aracı kurumlar, %58,3 ek getiri potansiyeliyle şirketin uzun vadeli değerini vurguluyor.
İskenderun Demir Çelik defter değerine yakın bir seyirde
2024 yılında %21,89 getiri sağlayan İskenderun Demir Çelik, enflasyonun üzerinde büyüme ve faaliyet etkinliği kriterlerinde sergilediği başarılı performansıyla dikkat çekti. F/K oranı 8,42 ve PD/DD oranı 1,13 olan şirket, güçlü operasyonel başarılarıyla yatırımcıların ilgi alanında yer alıyor.
Şişe Cam değer kategorisinde dikkat çekiyor
Şişe Cam, %3,54’lük bir kayıp ile yılı tamamlamasına rağmen, değer kategorisindeki düşük F/K oranı (7,23) ve PD/DD oranı (0,75) ile yatırımcılar için cazip bir potansiyel sunuyor. Operasyonel performansı beklentilerin altında kalan şirket, aracı kurumların %37,5 getiri beklentisiyle gelecekte toparlanma işareti veriyor.
İş Bankası C ve Yapı ve Kredi Bankası
Listede sadece sanayi şirketleri yer alıyor. Ancak bankacılık sektörü bu yıl en fazla takip edilecek hisselerden olacak. İş Bankası C ve Yapı ve Kredi Bankası hisseleri de yatırımcıların radarında yer alabilir.